Forex swap pricing

Podstawy wymiany walut Forex Aktualizacja: 20 kwietnia 2018 o 9:41 Na rynku forex. swap walutowy to dwu - lub dwunożna transakcja walutowa stosowana do przesunięcia lub zamiany daty waluty pozycji walutowej na inną datę, często w przyszłości. Przeczytaj krótsze wyjaśnienie zamiany walut. Termin "forex swap" może również odnosić się do ilości punktów lub punktów swap, które inwestorzy dodają lub odejmują od kursu wymiany dat początkowych, często kursu spot, aby uzyskać kurs wymiany forward podczas wyceny transakcji swap walutowy. Jak działa transakcja zamiany Forex W pierwszym etapie transakcji typu forex swap, konkretna ilość waluty jest kupowana lub sprzedawana w stosunku do innej waluty po ustalonej stawce w dacie początkowej. Jest to często określane jako najbliższa data, ponieważ zwykle jest to pierwsza data w stosunku do bieżącej daty. W drugim etapie ta sama ilość waluty jest następnie sprzedawana lub kupowana w stosunku do drugiej waluty po drugiej uzgodnionej stawce w innej dacie waluty, często nazywanej datą końcową. Ta transakcja zamiany kontraktów forex skutecznie nie powoduje (lub bardzo niewielkiej) ekspozycji netto na dominującą stopę kasową, ponieważ chociaż pierwsza faza otwiera ryzyko rynkowe, drugi etap zamiany natychmiast ją zamyka. Punkty wymiany na rynku Forex i koszt przeniesienia Punkty wymiany swapów walutowych na konkretną datę waluty zostaną ustalone matematycznie na podstawie całkowitych kosztów związanych z pożyczaniem jednej waluty i zaciąganiem pożyczki w innym okresie w okresie od daty natychmiastowej do daty waluty. Jest to czasami nazywane kosztem carry lub po prostu carry i zostanie zamienione na pipsy walutowe w celu dodania lub odjęcia od kursu spot. Wartość bilansową można obliczyć na podstawie liczby dni od daty faktycznej do daty przekazania, a także obowiązujące stawki depozytów międzybankowych dla obu walut do daty daty waluty. Zasadniczo wartość bilansowa będzie dodatnia dla strony, która sprzedaje walutę o wyższej stopie procentowej, i ujemną dla podmiotu, który kupuje walutę o wyższej stopie procentowej. Dlaczego stosowane są swapy walutowe Swap walutowy będzie często używany, gdy inwestor lub podmiot zabezpieczający musi rozwinąć istniejącą otwartą pozycję walutową do przyszłej daty, aby uniknąć lub opóźnić dostawę wymaganą w umowie. Niemniej jednak można również zastosować transakcję wymiany walut w celu przybliżenia terminu dostawy. Na przykład traderzy forex często wykonują najazdy, bardziej technicznie zwane swapami tomnext, aby przedłużyć datę waluty, która wcześniej była pozycją spot wprowadzoną w jeden dzień wcześniej do daty aktualnej daty spot. Niektóre detaliczne brokerzy forex (najlepsza lista zaufanych brokerów) wykonują te najazdy automatycznie dla swoich klientów na stanowiskach otwartych po 17:00 EST. Z drugiej strony, korporacja mogłaby chcieć użyć swapu walutowego do celów zabezpieczających, gdyby odkryła, że ​​przewidywany przepływ gotówki w walucie, który był już chroniony kontraktem terminowym, miał być opóźniony o jeden dodatkowy miesiąc. W takim przypadku mogliby po prostu przetoczyć istniejące zabezpieczenie kontraktu terminowego na jeden miesiąc. Zrobiliby to, zgadzając się na zamianę na rynku forex, w którym zamknęli istniejącą umowę na najbliższą datę, a następnie otworzyli nową na pożądaną datę w następnym miesiącu. Oświadczenie o ryzyku: Handel Forex na marży wiąże się z wysokim poziomem ryzyka i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Istnieje możliwość, że stracisz więcej niż początkowy depozyt. Wysoki stopień dźwigni może działać zarówno przeciwko Tobie, jak i Tobie. Podstawowa mechanika wymiany swapów walutowych i cross-currency basis (Wyciąg ze stron 73-86 BIS Quarterly Review, marzec 2008) Umowa FX swap jest umową w z której jednej strony pożycza jedną walutę, a jednocześnie drugą pożycza drugiej stronie. Każda ze stron stosuje wobec swojego kontrahenta zobowiązanie do spłaty jako zabezpieczenie, a kwota spłaty jest ustalana po kursie terminowym FX na dzień zawarcia umowy. W ten sposób swapy walutowe można postrzegać jako zabezpieczone przed ryzykiem kursowym zabezpieczone przed ryzykiem kursowym. Poniższy wykres ilustruje przykład przepływów funduszy zaangażowanych w zamianę euro za dolara. Na początku umowy, pożycza XS USD od, i pożycza X EUR na, B, gdzie S jest kursem FX spot. Po wygaśnięciu umowy A zwraca XF USD do B, a B zwraca X EUR do A, gdzie F to kurs terminowy FX od początku. Swapy walutowe stosowane są w celu pozyskiwania walut obcych, zarówno dla instytucji finansowych i ich klientów, w tym eksporterów i importerów, jak i inwestorów instytucjonalnych, którzy chcą zabezpieczyć swoje pozycje. Są również często wykorzystywane do spekulacyjnych transakcji, zazwyczaj poprzez połączenie dwóch pozycji kompensujących o różnych pierwotnych terminach zapadalności. Swapy walutowe są najbardziej płynne w terminach krótszych niż jeden rok, ale transakcje o dłuższych terminach zapadalności rosną w ostatnich latach. Aby uzyskać wyczerpujące dane na temat ostatnich zmian obrotów i zaległości w zakresie swapów walutowych i swapów krzyżowych, patrz BIS (2007). Umowa swap z opcją cross-currency basis to umowa, w której jedna strona pożycza jedną walutę od innej strony, a jednocześnie pożycza tej samej wartości, przy aktualnych kursach kasowych, drugiej walucie tej stronie. Strony zaangażowane w swapy bazowe są zwykle instytucjami finansowymi działającymi w pojedynkę lub jako agenci dla przedsiębiorstw niefinansowych. Poniższy wykres ilustruje przepływ środków zaangażowanych w zamianę euro za dolara amerykańskiego. Na początku umowy, pożycza XS USD od, i pożycza X EUR do B. W trakcie trwania umowy A otrzymuje 3 miliony Libor od, i płaci 3 miliony Libor, B co trzy miesiące, gdzie jest cena podstawową transakcję swap, uzgodnioną przez kontrahentów na początku umowy. Po wygaśnięciu umowy, A zwraca XS USD do B, a B zwraca X EUR do A, gdzie S jest tym samym kursem FX spot od początku kontraktu. Chociaż struktura swapów bazujących na różnych walutach różni się od swapów walutowych, pierwsze z nich służą zasadniczo temu samemu celowi ekonomicznemu, co drugie, z wyjątkiem wymiany zmiennych stóp procentowych w trakcie okresu obowiązywania umowy. Transakcje oparte na różnych walutach zostały wykorzystane do finansowania inwestycji w walutach obcych, zarówno przez instytucje finansowe, jak i ich klientów, w tym międzynarodowe korporacje zaangażowane w bezpośrednie inwestycje zagraniczne. Wykorzystano je również jako narzędzie do przeliczania walut zobowiązań, w szczególności emitentów obligacji denominowanych w walutach obcych. Odzwierciedlając tenor transakcji, które mają być finansowane, większość swapów walutowych jest długoterminowa, na ogół wahająca się od jednego do 30 lat w terminie zapadalności. Hach Wymiana walut Praca międzynarodowa Finanse dla manekinów Nazwa swap sugeruje wymianę podobnych przedmiotów. Swapy walutowe powinny zatem oznaczać wymianę walut, która jest dokładnie tym, czym są. W swapie walutowym jedna strona (A) pożycza X kwotę waluty, powiedzmy dolarów, od drugiej strony (B) po kursie kasowym, a jednocześnie pożycza B innej walucie w tej samej kwocie X, np. Euro. W tym przypadku każda ze stron ma obowiązek spłaty wobec drugiej: A musi wypłacić dolary B, aby spłacić euro. W terminie zapadalności A dokonuje płatności na rzecz B za X dolarów po kursie terminowym ustalonym na początku umowy. A B płaci A swoją X kwotą euro. Dlatego swap walutowy działa jak zabezpieczone pożyczki lub pożyczki, aby uniknąć ryzyka związanego z kursem wymiany. Wielu uczestników rynku, takich jak instytucje finansowe i ich klienci (firmy wielonarodowe), inwestorzy instytucjonalni, którzy chcą zabezpieczyć swoje pozycje walutowe, a spekulanci korzystają z swapów walutowych. Dzienny obrót na globalnych rynkach walutowych w 2017 r. Był zbliżony do 4 trylionów dolarów. Około 38 procent tej codziennej działalności wynikało z transakcji kasowych, co oznacza wymianę walut w celu natychmiastowej dostawy. Pozostałe 62 procent dotyczyło walutowych instrumentów pochodnych. Wśród walutowych instrumentów pochodnych, udział lewostanów wyniósł na swapy walutowe z 45 procentami. Kiedy instrument finansowy jest tak ważny, chcesz się o tym dowiedzieć. Możesz zapoznać się z bardzo interesującym raportem (Raport z działalności globalnej rynku walutowego w 2017 r.) Przygotowanym przez Bank Rozrachunków Międzynarodowych (BIS, z siedzibą w Bazylei, Szwajcaria) na temat globalnej aktywności walutowej zarówno na rynku kasowym, jak i na rynku instrumentów pochodnych.